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secure-鲁大师上市首日暴升218%:277倍超量认购下的迷你股盛宴

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10月10日,鲁大师(3601.HK)在港交所主板上市。上市首日,公司股价高开48%,收盘涨幅2secure-鲁大师上市首日暴升218%:277倍超量认购下的迷你股盛宴18.52%,收盘价8.6港元/股,总市值22.36亿港元。

依据IPO材料,公司全球发行6000万股(不考虑超量配股权),发价格2.7港元/股,扣除包销佣钱及其他出售开支后,募资净额约1.057亿港元。

2019年港股上市首日体现

2019年以来(到10月10日),港股主板IPO企业共有93家,上市首日涨跌幅平均值为9.26%,中位数为0.27%。

分区间来看,鲁大师创下上市首日最大涨幅,包含其在内共有3家上市首日涨幅超越100%,别的两家分别是日照港裕廊及坤集团;有57家涨幅在0—100%区间内;33家公司上市首日破发。

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近年来,港股上市首日破发率全体呈上升态势。2015-2018年及2019年(到10月10日),首日破发份额分别为33.98%、22.62%、27.91%、36.84%及35.48%。

鲁大师的火爆体现,商场以为这在必定程度上与定价较低有关。

277倍超量认购的迷你股

在鲁大师招股阶段,出资者现已显现出超高热心。

招股成果显现,公司香港部分认购算计16.64亿股,相当于香港揭露出售项下原可供认购股份总数600万股的约277.36倍,香港实践出售数量增至3000万股。

世界出售项下配发予合共115名承配人的secure-鲁大师上市首日暴升218%:277倍超量认购下的迷你股盛宴世界出售股份终究数目调整为3900万股世界出售股份(包含超量分配900万股)。行使超量配股权的截止日期为2019年11月1日。

柱石出资者方面,香港大朝世界有限公司、会聚世界技能有限公司、钱海燕、陈贤及吴美容合共已认购2110.8万股出售股份,占全球出售项下的出售股份的约35.18%及全球出售完成后已发行股份的约8.12%。

公司募资净额约为1.057亿港元。其间,约30%用于进步集团的研制才能;约20%用于在第三方电子途径宣扬、推行鲁大师软件以及相关软件及产品,及持续施行集团现有营销方案;约20%用于优化集团自有经认证二手及原厂智能手机电商途径及线下出售途径“小鲁好货第七翼动”;约20%用于战略出资及收买;约10%用于营运资金及一般企业用处。

从股权结构来看,IPO之后,公司CEO郊野经过大师控股持有21.28%股权,别的三六零直接持股31.83%,并将其投票权托付给郊野。嵩恒网络直接持股18.19%,为第三大股东。

老牌“跑分”软件

揭露材料显现,公司旗下首要软件为鲁大师,是一款供给硬件和体系评测及监控的软件。浅显的说,便是“跑分”软件。鲁大师电脑版于2007年推出,2010年被奇虎360收买。除鲁大师软件外,公司还推出其他实用软件,例如手机模仿大师、Dual Space及游戏库等。

于2019年4月,公司产品的每月活泼用户约125.3百万人,包含工具软件的每月活泼用户120.4百万人及游戏库的每月活泼用户4.9百万人。其间,来自我国的每月活泼用户为103.8百万人,面向海外商场产品的每月活泼用户为21.5百万人。

其间,鲁大师软件(个人电脑版及移动设备版)于2019年4月月活泼用户数为72百万人,奉献公司57.46%的月活。

年赢利7191万,电子设备出售为未来要点

财务数据显现,鲁大师2016年、2017年、2018年的营收分别为6,981.2万元、1.23亿元、3.20亿元人民币,复合年增速为114.2%;同期赢利分别为3,170.20万元、5,316.80万元及7,191.30万元,复合年增速为50.61%。

公司运营收入来历首要有线上广告服务、线上游戏事务及电子设备出售三个方面。

线上广告服务首要供给主页导航服务、迷你页弹窗服务及条幅广告服务,为现在占比较大的事务,2018年营收1.75亿人民币,占总收入比重54.5%。

线上游戏事务方面,2018年营收4,288.9万元,占比13.4%。2017年9月之前,公司首要运营在线游戏导流事务,将鲁大师软件的用户引导至独立第三方运营的游戏途径。于2017年9月推出自有在线游戏途径,并经过与游戏开发商及分销商共享自游戏玩家获取的收入,与游戏开发商及分销商协作。

公司自2015年1月开端出售智能配件,自2017年8月开端出售经认证二手及原厂智能手机及自2018年11月开端出售其他电子设备。

电子设备出售收入及占比逐年进步。事务收入从2016年的40.8万增长到2017年的231.7万元,2018年到达1.03亿元,占比从0.6%提升至32.1%。

公司在招股材料中指出,预期电子设备的出售将成为未来几年的首要收入来历之一。不过,电子设备出售毛利率并不高,2018年仅为3%,奉献1.93%的毛利。

对360集团的依靠

此前,商场关于鲁大师的忧虑首要在于对大股东的依靠,360集团及嵩恒网络为公司两大客户。

2016至2018年度及2019年前4个月,来自360集团的收入占总收入的份额分别为67.2%、41.3%、22secure-鲁大师上市首日暴升218%:277倍超量认购下的迷你股盛宴.4%及25.2%,毛利占比分别为67.6%、42.0%、32.3%及33.6%。

一起,来自嵩恒网络的收入占比分别为12.9%、33.9%、7.5%及9.7%,毛利占比分别为13.0%、34.5%、10.8%及12.9%。

虽然,公司来自360集团及嵩恒网络收入及毛利占比全体呈下降趋势,但绝对值仍相对较高。2019年前4个月,公司来自这两大股东收入占比算计约34.9%,毛利占比算计约46.5%。(YYL)

本文作者:面包财经

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